O Bitcoin se acostumou a acompanhar os movimentos dos principais índices do mercado de ações (principalmente americano) e a forte correlação entre a rainha das criptos (Bitcoin) com índices de ações tecnológicos (como com o Nasdaq) está bem estabelecida. No entanto, nos últimos dias, o Bitcoin esteve sob forte pressão de baixa, o que não parece afetar outros mercados de ações.
Neste artigo, vamos decifrar a situação do mercado de criptomoedas e analisar três eventos importantes recentes para entender melhor o que está acontecendo no momento no universo criptográfico. Também mostraremos as perspectivas para Bitcoin e criptos para o final de 2022 e início de 2023.
A falência da FTX
O escândalo da FTX e sua falência são comparados à falência do Lehman Brothers, o banco de investimentos americano que deu origem à crise financeira de 2008. De fato, há semelhanças entre as duas falências e as implicações para o mundo das criptomoedas podem ser terríveis.
Voltemos à FTX, que até recentemente era a segunda maior bolsa de criptomoedas do mundo, com uma avaliação de mais de 30 bilhões de euros (20 vezes a capitalização da Société Générale).
Fundada por Sam Bankman-Fried (também conhecido como SBF), esta plataforma e bolsa de criptomoedas assumiu uma posição importante no mundo dos criptoativos, ultrapassando a CoinBase para se posicionar logo atrás da líder: Binance.
A FTX conseguiu estabelecer parcerias com celebridades (Tom Brady, Shaquille O’Neal, Gisèle Bündchen) e grandes equipes esportivas (NBA, F1 Mercedes), o que lhe permitiu ter uma reputação muito alta – um estádio foi renomeado como “FTX Arena” .
Embora sediada nas Bahamas, a FTX era vista pelos investidores em cripto como um intermediário confiável. Assim como a Binance com seu token BNB, a FTX também tinha seu token (FTT) e foi a partir desse token que começaram os problemas.
Após uma investigação do site CoinDesk que revelou que o fundo Alameda Research, também pertencente a Sam Bankman-Fried, detinha uma quantidade muito (muito) grande de tokens FTT, surgiram suspeitas de manipulação de preços e conflito de interesses.
Depois que a Binance anunciou a venda de seus tokens FTT, devido a informações reveladas pela CoinDesk, o valor do token FTT caiu drasticamente, comprometendo o futuro financeiro do negócio FTX e causando a ruína de seu então multi-fundador.
A Alameda (hedge fund) também tirou cerca de US$ 1 bilhão dos fundos dos clientes da FTX, violando acordos com seus clientes e violando regulamentos.
Queda do gráfico do Token FTT após o escândalo FTX
Fonte: Visualização de Negociação
Oferta e retirada de recompra FTX da Binance
A princípio, o CEO da Binance, Changpeng Zhao (também conhecido como CZ), expressou sua intenção de querer ajudar seu concorrente FTX, propondo uma aquisição deste último.
Alguns dias depois, em 9 de novembro de 2022, o CEO da Binance finalmente anunciou que estava abandonando a aquisição da FTX, citando a descoberta de má gestão do capital do cliente após uma auditoria.
Embora haja motivos para acreditar que houve má administração do capital do cliente FTX, muitos analistas acreditam que a proposta de aquisição da Binance foi uma manipulação desleal de sua parte.
Teria permitido à Binance limitar a queda do token FTT enquanto se livrava dele, com o objetivo final de causar o fim do FTX ao anunciar então que desistiria da aquisição da empresa em dificuldade. A Binance planeja recuperar clientes de seu concorrente falido de qualquer maneira, sem a necessidade de comprá-lo.
Entenda porque o Bitcoin caiu por causa do FTX
No mundo das criptos, o valor dos tokens não está associado apenas à segurança que o Bitcoin oferece, mas também à credibilidade dos maiores players do setor. Assim, quando Mt Gox ou Bitfinex faliram, a credibilidade de todo o universo criptográfico foi questionada. Especialmente porque, muitas vezes, grandes escândalos e falências são causados u200bu200bpelas ações desonestas dos fundadores dessas empresas.
No caso da FTX, é improvável que a empresa falida consiga reembolsar todos os investidores – muitos correm o risco de incorrer em perdas muito grandes. A consequência pode ser uma perda de confiança nas criptomoedas por parte de investidores institucionais e também de indivíduos. Daí o declínio do Bitcoin, mas também de outros criptoativos e tokens.
Queda do gráfico do Bitcoin após o caso FTX
Fonte: Visualização de Negociação
Muitos investidores criptográficos acham decepcionante que tais coisas possam acontecer, porque, como disse Jeremy Allaire – CEO da Circle: “É decepcionante ver a tecnologia criada em resposta ao colapso do Lehman Brothers em 2008 produzindo sua própria versão desse evento.”
A falência da FTX pode impactar as 130 empresas afiliadas a ela em todo o mundo.
A invasão do FTX
Enquanto a FTX anunciou sua falência na sexta-feira, 11 de novembro de 2022, a bolsa FTX sofreu um ataque de computador no sábado, 12 de novembro. Mais de US $ 470 milhões foram supostamente roubados durante o hack.
Um acontecimento que se soma à situação já catastrófica, embora o novo CEO procure tranquilizar os investidores prometendo fazer o seu melhor para garantir o património dos clientes, onde quer que estejam.
O novo CEO especialista em liquidação é John Ray. Ele substituiu Sam Bankman-Fried, que renunciou quando a empresa entrou com pedido de proteção contra falência do Capítulo 11.
Embora as informações sobre esse hack ainda não sejam muito claras, muitos rumores estão germinando nas redes sociais – uma investigação da SEC está em andamento e deve ajudar a esclarecer todo o caso.
A apreensão recorde de US$ 1 bilhão em Bitcoins
Embora o evento mais importante na queda recente das criptomoedas seja, sem dúvida, o caso FTX, existem outros eventos que passaram quase despercebidos, embora também possam desempenhar um papel no futuro da indústria de criptomoedas.
De fato, em 7 de novembro de 2022, o Departamento de Justiça americano anunciou a apreensão de mais de 50.000 Bitcoins (ou seja, 1 bilhão de dólares no momento da apreensão) – uma apreensão recorde que vem da Dark Net e mais particularmente do site Silk Road, conhecida como a drogaria online.
Essa apreensão poderia ser seguida por uma venda massiva de BTC pela justiça americana, o que não seria uma boa notícia em um contexto de mercado já enfraquecido pelo caso FTX.
Além disso, e voltaremos a isso com mais detalhes na conclusão, essa apreensão pode levar as autoridades a acelerar a implementação de uma estrutura regulatória mais rígida para o setor de criptoativos.
O Ponzi do Clube de Moedas Comerciais
Em 6 de novembro de 2022, outro caso de fraude abalou o mercado de criptomoedas, foi o golpe “Trade Coin Club” que supostamente permitiu que quatro pessoas desonestas desviassem $ 300 milhões.
Embora os valores em jogo sejam menores do que no caso FTX ou na apreensão do BTC pelos tribunais americanos, ainda são quase 100.000 investidores que foram enganados nessa pirâmide de ponzi.
Como costuma acontecer, os golpistas prometeram um retorno garantido de 0,35% ao dia. Esta é uma oportunidade para lembrá-lo de que não há retorno garantido e sem riscos nas bolsas de valores – e especialmente nas criptomoedas. As únicas ofertas de investimento com retorno garantido sem risco são as cadernetas de poupança e a contas a prazo.
De qualquer forma, esse golpe é mais uma facada na confiança dos investidores no mundo das criptomoedas e mais uma motivação para os reguladores apertarem os parafusos.
Quais perspectivas para Bitcoin e criptos no final de 2022 e início de 2023?
Após a violenta queda do setor cripto, existem vários cenários possíveis.
Análise de situações passadas no Bitcoin
Poderíamos confiar no passado e estimar que o declínio é apenas temporário, pois as situações semelhantes que o Bitcoin experimentou sempre foram seguidas por uma recuperação ascendente. Muitos investidores em cripto aproveitaram boas oportunidades de ganho durante os retrocessos causados pelos maiores escândalos de cripto.
As quedas e recuperações após os maiores escândalos cripto
Fonte: Stockmoneylizard no TradingView
Seria então uma incrível oportunidade de investimento para recomprar a um preço baixo, desde que você tenha a capacidade de sacar uma “redução” que pode ser significativa. Este é o cenário preferido dos fãs de criptomoedas em fóruns e mídias sociais.
Se esse primeiro cenário se tornasse realidade, poderíamos ver o preço do Bitcoin retornar rapidamente aos níveis pré-escândalo em torno de US$ 21.000 ou até mais.
A perda de confiança dos investidores em criptomoedas
No entanto, também é possível que esse desastre cause uma perda real de confiança entre os investidores institucionais, o que traria sérias consequências para o futuro do setor de criptoativos.
Em tal contexto de perda de confiança, é difícil dizer até onde o Bitcoin pode cair. No entanto, podemos antecipar que o nível de US$ 10.000 atuará como um suporte importante.
Criptomoeda: rumo a uma estrutura regulatória mais rígida?
De forma menos dramática, mas não sem consequências, os reguladores das grandes potências econômicas poderiam decidir acelerar a implementação de regulamentações mais rígidas, obrigando os players do setor a cumprir as normas impostas aos bancos e instituições financeiras.
Este é um cenário também apoiado por executivos da Binance que defendem uma regulamentação mais estável do setor cripto.
Embora o último cenário seja uma boa notícia a longo prazo, uma regulamentação mais rígida sem dúvida causaria o fim de muitas bolsas e outras plataformas criptográficas, bem como a ira dos amantes de cripto que defendem um modelo que deve operar fora de controle.
Seria então possível ver um declínio continuar de forma mais sustentável no Bitcoin, chegando a US$ 14.000 ou até US$ 12.000, antes que as coisas se organizem no nível regulatório e uma tendência de alta possa ser retomada.
Fonte da imagem: Freepik
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