A ascensão da corretagem on-line facilitou o acesso dos indivíduos aos derivativos. Uma conta em uma corretora online é suficiente para comprar ou vender, em poucos cliques, do seu celular ou computador, uma infinidade de produtos derivativos. Tenha cuidado, porém, embora sejam mais fáceis de acessar, os derivativos continuam sendo instrumentos financeiros complexos e difíceis de entender. No entanto, podem representar uma oportunidade real para o investidor que souber dominá-los.
Saiba neste artigo o que é um produto derivado, para que tipo de investimento o investidor individual irá beneficiar com a utilização deste tipo de produto financeiro, como os utilizar, quais as vantagens e riscos inerentes a este tipo de produto. Finalmente, encontre vários exemplos de produtos derivados.
O que é um produto derivado?
Derivativos são instrumentos financeiros baseados em um subjacente. Assim, o seu valor está associado à evolução do preço do subjacente. Isso pode ser muito variado e várias classes de ativos são possíveis. O subjacente pode de fato ser uma ação ou uma cesta de títulos, ou mesmo um índice do mercado de ações, mas também uma commodity, um título e, ainda mais recentemente, criptomoedas.
Os derivativos são negociados em mercados organizados ou de balcão. Com efeito, podem estar cotados em bolsa (podemos então falar de produtos bolsistas como turbos, warrants, certificados, ETP, etc.) ou ser objecto de um contrato entre as duas partes. OTC (Over The Counter) .
Os derivados permitem-lhe posicionar-se sobre um ativo financeiro, sem necessariamente o possuir, e com a possibilidade de beneficiar de um efeito de alavancagem potencialmente elevado. Assim, os derivativos possibilitam a tomada de posição em ativos de valor superior ao inicialmente investido.
Por que usar derivativos para seus investimentos?
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Existem três cenários principais que podem levar os investidores a usar derivativos.
O investidor pode usar um produto derivado para fins de cobertura. Ele permite que um investidor que antecipa uma queda no preço de um subjacente proteja seu portfólio. O derivativo aumenta se o preço do subjacente cair. A queda registrada pela carteira é assim compensada pelo desempenho positivo do derivativo. Nesse caso, você deve recorrer a produtos do mercado de ações, como ETFs curtos, turbos ou warrants ou mesmo certificados curtos. No mercado de balcão, existem opções de venda disponíveis em algumas corretoras de valores.
O investidor também pode usar um produto derivativo para fins de negociação. Com efeito, graças ao efeito de alavancagem, aumentam as perspetivas de ganhos (mas também de perdas). O investidor poderá, assim, posicionar-se sobre um ativo com um valor mínimo (inferior ao que seria mobilizado no caso de uma compra direta) e com ganhos (ou prejuízos) potencialmente dez vezes maiores. O trader poderá, assim, usar produtos alavancados para antecipar o aumento ou a queda do preço de um subjacente. Aqui também podem ser usados turbos ou warrants, bem como opções simples ou complexas. Alguns traders sofisticados podem usar contratos futuros (Futuros.)
Finalmente, e esta é provavelmente a razão menos comum e mais técnica: os investidores individuais também podem optar por investir em derivados com vista à arbitragem e, assim, comprar um produto derivativo em um mercado e revendê-lo em outro, aproveitando a taxa de câmbio ou as diferenças de avaliação. Também pode envolver arbitragem em vários produtos derivados para antecipar uma diferença entre um turbo ou um warrant e uma opção, ou entre um certificado e um contrato futuro.
Como usar derivativos no mercado de ações?
Como vimos, os derivados permitem investir em muitos mercados financeiros graças à variedade dos seus subjacentes. A maioria permite que você invista em um mercado regulamentado e controlado. Estes são, então, produtos do mercado de ações.
Para abrir uma posição, você precisará colocar uma ordem de compra. Para fechá-lo, você precisará colocar uma ordem de venda.
Grande parte dos produtos derivativos inclui um prazo: você pode fechar sua posição a qualquer momento, assim que ela for aberta e até que o possível nível de knock-out seja atingido. O nível knock-out é um limite predefinido no preço do ativo que causa o fechamento do derivativo. Se antecipou uma subida, este nível de knockout será inferior ao preço correspondente à abertura da posição. Se você antecipou uma queda, esse nível de knockout será superior ao preço correspondente à abertura da posição.
Observe que a gama de produtos derivados é mais ou menos extensa, dependendo do corretor da bolsa.. Se você deseja investir na bolsa de valores em derivativos, verifique bem antes de assinar com uma corretora se ela possui o tipo de derivativos que lhe interessam (turbos, opções, warrants, futuros, etc.) investir (petróleo, índices setoriais, Nasdaq, por exemplo).
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Vantagens e riscos de um produto derivado
Os derivativos, devido à variedade de subjacentes possíveis, permitem o posicionamento em um grande número de mercados financeiros (ações, títulos, commodities, cripto, etc.). Os derivados cotados são facilmente acessíveis, em particular graças à ascensão da corretagem online. É possível colocá-los em uma conta de valores mobiliários. Os derivados cotados são ativos líquidos que beneficiam de uma cotação alargada, que pode ir até às 22h00. 24 Turbos ainda oferecem exposição contínua aos mercados com negociação 24 horas para aproveitar todas as oportunidades que surgirem. Os derivativos possibilitam a construção de cenários de investimento, tanto de alta quanto de baixa, visando negociar ou proteger a carteira.
O efeito de alavanca frequentemente associado a eles, uma faca de dois gumes, permite aumentar em dez vezes os ganhos (mas também as perdas) potenciais. Eles carregam um risco de perda de capital. Seu funcionamento, nem sempre fácil de entender, os torna um investimento arriscado. As perdas podem ser superiores ao capital inicialmente investido, tornando-se um instrumento financeiro a reservar a traders bem informados que já tenham alguma experiência nos mercados financeiros e um excelente conhecimento dos ativos negociados e do trading em geral (conhecimento dos fundamentos e análise técnica, conhecimento dos diferentes tipos de ordens do mercado de ações, bases relativas à psicologia do trader, etc.). Claro, você também deve conhecer bem o subjacente negociado e só assumir uma posição com um cenário de investimento claro e preciso, baseado em observações e análises e não apenas em seus sentimentos.
Exemplos de Derivativos: Turbo, Barreiras e Opções
Existem muitos subprodutos. Entre os mais difundidos, podemos citar os turbos ou ainda opções ou produtos de barreira.
Turbos são produtos derivados alavancados cotados na bolsa de valores que permitem antecipar a subida ou descida do preço do subjacente. Eles oferecem ao investidor a possibilidade de vender um ativo por um preço previamente determinado (chamado de strike) durante um período definido, até um prazo denominado data de vencimento ou data de expiração. Na maioria das vezes, incluem uma “barreira knock-out”, definida na emissão pelo emissor, que fecha automaticamente o produto assim que o preço do ativo subjacente atinge ou ultrapassa essa barreira, resultando na perda total do investimento inicial.
Produtos barreira são produtos derivativos listados em bolsa de valores do tipo opção compreendendo barreiras knock-out, localizados abaixo do preço de mercado no momento da compra no caso de antecipação para cima, e localizados acima do preço de mercado no momento da compra em o evento de antecipação descendente.
As opções são produtos derivados que conferem ao investidor a possibilidade (e não a obrigação) de comprar ou vender um activo subjacente, logo que a posição é tomada e até uma data, previamente fixada, em que a opção caduca. Este tipo de produto permite ao investidor negociar sobre o valor futuro de um mercado financeiro.
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Opções, produtos de barreira e turbos são instrumentos financeiros complexos que apresentam risco de perda de capital. As perdas podem ser extremamente rápidas.